Opções de ações vs derivativos

Derivado.

O que é uma "Derivada"

Um derivado é uma segurança com um preço dependente ou derivado de um ou mais ativos subjacentes. O próprio derivado é um contrato entre duas ou mais partes com base no ativo ou ativos. Seu valor é determinado pelas flutuações no ativo subjacente. Os ativos subjacentes mais comuns incluem ações, títulos, commodities, moedas, taxas de juros e índices de mercado.

Derivados podem ser negociados over-the-counter (OTC) ou em troca. Os derivados OTC constituem a maior proporção de derivativos existentes e não estão regulamentados, enquanto os derivados negociados nas trocas são padronizados. Os derivados OTC geralmente apresentam maior risco para a contraparte do que os derivados padronizados.

BREAKING DOWN 'Derivative'

Originalmente, os derivados foram utilizados para garantir taxas de câmbio equilibradas para bens comercializados internacionalmente. Com diferentes valores de diferentes moedas nacionais, os comerciantes internacionais precisavam de um sistema de contabilização dessas diferenças. Hoje, os derivados são baseados em uma grande variedade de transações e têm muitos outros usos. Existem mesmo derivados com base em dados meteorológicos, como a quantidade de chuva ou o número de dias ensolarados em uma região específica.

Como um derivado é uma categoria de segurança em vez de um tipo específico, existem diversos tipos de derivativos existentes. Como tal, os derivados possuem uma variedade de funções e aplicativos, com base no tipo de derivada. Determinados tipos de derivativos podem ser utilizados para cobertura ou segurando contra risco em um ativo. Derivados também podem ser usados ​​para especulações em apostar no preço futuro de um ativo ou em contornar problemas de taxa de câmbio. Por exemplo, um investidor europeu comprando ações de uma empresa americana fora de uma bolsa americana (usando dólares americanos para fazê-lo) ficaria exposto ao risco cambial enquanto detinha esse estoque. Para proteger esse risco, o investidor poderia comprar futuros de moeda para bloquear uma taxa de câmbio especificada para a venda futura de ações e conversão de moeda em Euros. Além disso, muitos derivativos são caracterizados por alavancagem elevada.

Formas comuns de "Derivada"

Os contratos de futuros são um dos tipos de derivativos mais comuns. Um contrato de futuros (ou simplesmente futuros, coloquialmente) é um acordo entre duas partes para a venda de um ativo a um preço acordado. Em geral, seria usado um contrato de futuros para proteger contra risco durante um determinado período de tempo. Por exemplo, suponha que, em 31 de julho de 2014, a Diana detinha dez mil ações do estoque Wal-Mart (WMT), que foram avaliadas em US $ 73,58 por ação. Temendo que o valor de suas ações diminuísse, Diana decidiu que queria organizar um contrato de futuros para proteger o valor de suas ações. Jerry, um especulador que prevê um aumento no valor do estoque da Wal-Mart, concorda com um contrato de futuros com a Diana, ditando que no prazo de um ano Jerry vai comprar as dez mil ações da Wal-Mart da Diana no valor atual de US $ 73,58.

O contrato de futuros pode, em parte, ser considerado como uma aposta entre as duas partes. Se o valor das ações da Diana diminui, seu investimento é protegido porque Jerry concordou em comprá-los em seu valor de julho de 2014, e se o valor do estoque aumentar, Jerry ganha maior valor no estoque, pois ele está pagando os preços de julho de 2014 para estoque em julho de 2015. Um ano depois, 31 de julho rola e Wal-Mart é avaliado em US $ 71,98 por ação. Diana, então, se beneficiou do contrato de futuros, ganhando US $ 1,60 por ação do que teria se tivesse simplesmente esperado até julho de 2015 para vender suas ações. Embora isso não pareça muito, essa diferença de US $ 1,60 por ação se traduz em uma diferença de US $ 16.000 ao considerar as dez mil ações que a Diana vendeu. Jerry, por outro lado, especulou mal e perdeu uma quantia considerável.

Os contratos a prazo são outro tipo importante de derivativo semelhante aos contratos de futuros, sendo a diferença-chave que, ao contrário dos futuros, os contratos a prazo (ou "adiantamentos") não são negociados em troca, mas são apenas negociados sem receita médica.

Os swaps são outro tipo comum de derivada. Um swap é mais frequentemente um contrato entre duas partes que concordam em negociar termos de empréstimo. Pode-se usar um swap de taxa de juros para mudar de um empréstimo de taxa de juros variável para um empréstimo de taxa de juros fixa ou vice-versa. Se alguém com um empréstimo de taxa de juros variável tentasse garantir um financiamento adicional, um credor poderia negar-lhe um empréstimo por causa do futuro futuro incerto das taxas de juros variáveis ​​na capacidade do indivíduo de reembolsar dívidas, talvez temendo que o indivíduo defina . Por esse motivo, ele ou ela pode tentar mudar seu empréstimo de taxa de juros variável com outra pessoa, que tem um empréstimo com uma taxa de juros fixa que, de outra forma, é similar. Embora os empréstimos permaneçam nos nomes dos titulares originais, o contrato exige que cada parte faça pagamentos em relação ao empréstimo do outro a uma taxa mutuamente acordada. No entanto, isso pode ser arriscado, porque se uma das partes falhar ou falir, o outro será forçado a voltar para o empréstimo original. Os swaps podem ser feitos usando taxas de juros, moedas ou commodities.

As opções são outra forma comum de derivada. Uma opção é semelhante a um contrato de futuros, na medida em que é um acordo entre duas partes que concedem a oportunidade de comprar ou vender uma garantia de ou para a outra parte em uma data futura predeterminada. No entanto, a principal diferença entre opções e futuros é que, com uma opção, o comprador ou o vendedor não é obrigado a realizar a transação se ele ou ela não decidir, daí o nome "opção". A troca em si é, em última instância, opcional. Como com os futuros, as opções podem ser usadas para proteger o estoque do vendedor contra uma queda de preço e para fornecer ao comprador uma oportunidade de lucro financeiro através da especulação. Uma opção pode ser curta ou longa, bem como uma chamada ou colocar.

Um derivado de crédito é mais uma forma de derivada. Este tipo de derivativo é um empréstimo vendido a um especulador com desconto ao seu verdadeiro valor. Embora o credor original esteja vendendo o empréstimo a um preço reduzido, e, portanto, verá um retorno mais baixo, ao vender o empréstimo, o credor recuperará a maior parte do capital do empréstimo e então poderá usar esse dinheiro para emitir um novo e (idealmente) empréstimo mais lucrativo. Se, por exemplo, um credor emitiu um empréstimo e, subseqüentemente, teve a oportunidade de se comprometer com outro empréstimo com condições mais rentáveis, o credor pode optar por vender o empréstimo original a um especulador, a fim de financiar o empréstimo mais lucrativo. Desta forma, os derivativos de crédito trocam rendimentos modestos para menor risco e maior liquidez.

Outra forma de derivativo é um título garantido por hipotecas, que é uma ampla categoria de derivativos simplesmente definida pelo fato de que os ativos subjacentes ao derivativo são hipotecas.

Limitações de Derivados.

Como mencionado acima, o derivado é uma ampla categoria de segurança, de modo que usar derivativos na tomada de decisões financeiras varia de acordo com o tipo de derivativo em questão. De um modo geral, a chave para fazer um investimento sólido é compreender completamente os riscos associados ao derivado, como a contraparte, o ativo subjacente, o preço e o prazo de vencimento. O uso de um derivado só faz sentido se o investidor estiver plenamente consciente dos riscos e entender o impacto do investimento dentro de uma estratégia de portfólio.

Qual a diferença entre derivativos e opções?

As opções são uma categoria de derivativos. Outros tipos de derivativos incluem contratos de futuros, swaps e contratos a prazo. Um derivado é um contrato financeiro que obtém seu valor de um ativo subjacente. Uma opção de equivalência patrimonial é um derivado baseado no valor de uma ação.

Opções de equidade.

Uma opção de equivalência patrimonial representa o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender ações a um preço determinado, conhecido como preço de exercício. Se a opção for exercida pelo titular, o vendedor da opção deve entregar 100 ações do estoque subjacente ao comprador. Para opções americanas, a opção pode ser exercida em qualquer ponto até o vencimento. Para opções europeias, a opção só pode ser exercida no dia em que está configurado para expirar. A maioria das opções de capital sobre trocas são opções americanas.

Outros Tipos de Derivados.

Os contratos de futuros são derivados que obtêm seu valor de uma commodity de caixa subjacente. Um contrato de futuros de milho representa 5.000 bushels de milho, enquanto um contrato de futuros de petróleo bruto representa 1.000 barris de petróleo. Existem contratos de commodities em ativos tão diversos como as moedas para clima.

Um swap é um acordo financeiro entre as partes para trocar uma sequência de fluxos de caixa por um período de tempo definido. Swaps de taxa de juros e swaps de moeda são tipos comuns de acordos. Os swaps geralmente são negociados no balcão, mas estão se movendo lentamente para serem negociados em trocas centralizadas. A crise financeira de 2008 levou a novos regulamentos financeiros como o Dodd-Frank Act, que criou novas trocas de câmbio para incentivar a negociação centralizada.

Um contrato a termo é um acordo para negociar um ativo, muitas vezes moedas, em um futuro horário e data para um preço específico. Os contratos a prazo são negociados em balcão, uma vez que são acordos personalizados entre as partes. Como eles são negociados no balcão, há um maior risco de inadimplência.

Qual é a diferença entre Derivativos & amp; Opções de estoque?

Mais artigos.

Derivados são instrumentos financeiros cujo preço depende do valor de algum ativo ou indicador subjacente. Uma opção de compra de ações é um tipo particular de derivativo, que permite ao detentor comprar ou vender ações. Todas as opções de compra de ações são derivativos, mas nem todos os derivados são opções de estoque.

Derivados.

Um derivado é um contrato. É chamado de "derivado" porque o valor do contrato é derivado do valor de outra coisa. Um exemplo comum é um contrato de futuros para uma commodity como o milho. Um agricultor que quer bloquear um preço por sua safra pode comprar um contrato no qual ele concorda em vender 10.000 alqueires de milho por US $ 5 por alqueire em outubro. O contrato em si é uma segurança que o agricultor pode vender para outra pessoa, e o valor do contrato depende do preço de mercado do milho. Se o milho cair abaixo de US $ 5 no alqueire, obviamente, o contrato vale mais porque o agricultor obtém um preço superior por seu milho. Se o milho crescer acima de US $ 5, o contrato valerá menos.

Opções de estoque.

Uma opção de compra de ações é um contrato de derivativos que lhe dá a oportunidade de comprar ou vender ações de ações a um preço fixo - chamado de preço de exercício - em uma data futura, ou dentro de um prazo especificado. Você não é obrigado a comprar ou vender ações; A opção apenas lhe dá o direito de fazê-lo. O valor da opção depende do preço de mercado do estoque. Diga que a opção é comprar ações. Se o preço de mercado for maior que o preço de exercício, a opção permite que você compre ações com desconto, de modo que o valor da opção aumentará. Se o preço do mercado for inferior ao preço de exercício, o valor da opção diminuirá.

Variedades de Derivados.

Apenas sobre qualquer coisa pode constituir a base para um derivado: preços de commodities, preços das ações, taxas de juros, fluxos de caixa, até eventos de notícias. Se você pode encontrar outra pessoa para servir como contraparte - ou seja, pegue o outro fim do negócio - você poderia configurar um derivado com base em quanto dinheiro um determinado filme ganhará na bilheteria ou quantos dias a seguir ano haverá chuva em Berlim. O preço do derivado flutuará de acordo com o valor subjacente. Avaliações positivas para o filme ou uma primavera úmida na Alemanha terão um efeito sobre o preço.

Variedades de opções.

As opções de ações vêm em dois sabores principais: opções de compra e opções de venda. As opções de compra oferecem o direito de comprar ações ao preço de exercício. As opções de compra oferecem o direito de vender ações ao preço de exercício. Chamar e colocar opções tanto no comércio de opções, quanto nas ações em si, e seus preços estão continuamente atualizados à medida que o preço da ação subjacente aumenta e cai e o prazo para o exercício da opção se aproxima.

Referências (3)

Sobre o autor.

Cam Merritt é uma escritora e editora especialista em negócios, finanças pessoais e design doméstico. Ele contribuiu para o USA Today, o Des Moines Register e Better Homes and Gardens & # 34; publicações. Merritt tem um diploma de jornalismo da Drake University e está cursando um MBA da Universidade de Iowa.

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Diferença entre derivativos e patrimônio.

Postado em 21 de dezembro de 2012 por admin.

Derivados vs Patrimônio Líquido.

O patrimônio e os derivados são instrumentos financeiros que são bastante diferentes entre si. A principal semelhança entre os dois é que tanto o patrimônio líquido quanto os derivados podem ser comprados e vendidos, e há ativos mercados de ações e derivativos para esse comércio. O artigo fornece uma visão clara de cada conceito e explica suas semelhanças e diferenças.

Equity é uma forma de propriedade da empresa e os detentores de ações são conhecidos como os "proprietários" da empresa e seus ativos. Qualquer empresa no seu estágio de start-up requer alguma forma de capital ou patrimônio para iniciar operações comerciais. O patrimônio é geralmente obtido por pequenas organizações através das contribuições do proprietário e por organizações maiores através da emissão de ações. O patrimônio pode atuar como um buffer de segurança para uma empresa e uma empresa deve possuir patrimônio líquido suficiente para cobrir sua dívida.

A vantagem de uma empresa na obtenção de recursos através da equivalência patrimonial é que não há pagamentos de juros a serem feitos, pois o detentor de patrimônio também é um proprietário da empresa. No entanto, a desvantagem significa que os pagamentos de dividendos feitos aos detentores de capital não são dedutíveis.

As derivadas são tipos especiais de instrumentos financeiros que derivam seu valor de uma série de ativos subjacentes. Um derivado servirá como um contrato entre as partes e especifica uma série de condições, como a data em que os pagamentos devem ser liquidados. Exemplos de derivados incluem futuros, futuros, swaps e opções. Esses derivativos derivam seus valores de uma série de ativos subjacentes, como ações, títulos, commodities (ouro, prata, café, etc.), várias moedas e flutuações nas taxas de juros.

Derivados são utilizados por indivíduos para especulação e hedging. Por exemplo, um comerciante pode entrar em um contrato a termo para comprar 2 milhões de toneladas de café no dia 1 de outubro, a um preço fixo de US $ 10 por tonelada. Se o preço no dia 1 de outubro é de US $ 12 por tonelada, a empresa teria obtido lucro (já que pode comprar no menor preço acordado) e, se o preço for de US $ 9, a empresa faria uma perda (desde agora eles concordaram em pagar um preço mais alto). No entanto, com um contrato a prazo, o preço é bloqueado em US $ 10, e isso garante que a empresa deve pagar apenas US $ 10, independentemente de qualquer flutuação de preços.

Qual a diferença entre Derivativos e Equidade?

Equidade refere-se ao capital contribuído para uma empresa por seus proprietários; que pode ser através de algum tipo de contribuição de capital, como a compra de ações. Um derivado é um instrumento financeiro que deriva seu valor do movimento / desempenho de um ou vários ativos subjacentes. A principal diferença entre derivativos e patrimônio líquido é que a equidade deriva seu valor em condições de mercado, tais como demanda e oferta e eventos relacionados à empresa, econômicos, políticos ou outros. As derivadas derivam seu valor de outros instrumentos financeiros, como títulos, commodities, moedas, etc. Alguns derivativos também derivam seu valor de ações como ações e ações. Portanto, ao investir no capital próprio pode ser para fins de lucros, investir em derivativos pode ser, não apenas para lucros (por meio de especulação), mas também para proteção contra possíveis riscos.

• O patrimônio e os derivados são instrumentos financeiros que são bem diferentes uns dos outros. A principal semelhança entre os dois é que tanto o patrimônio líquido quanto os derivados podem ser comprados e vendidos, e há ativos mercados de ações e derivativos para esse comércio.

• O capital social refere-se ao capital contribuído para uma empresa por seus proprietários; que pode ser através de algum tipo de contribuição de capital, como a compra de ações.

• Derivativo é um instrumento financeiro que deriva seu valor do movimento / desempenho de um ou vários ativos subjacentes.

• A principal diferença entre derivativos e patrimônio líquido é que a equidade deriva seu valor em condições de mercado, tais como demanda e fornecimento e eventos relacionados à empresa, econômicos, políticos ou outros. Derivadas derivam seu valor de outros instrumentos financeiros, como títulos, commodities, moedas, etc.

• Determinados derivados também derivam seu valor do patrimônio líquido, como ações e ações.

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